Mata Uang Digital Bank Sentral Ritel dan Uang Masa Depan

Artikel ini terakhir diperbarui pada Juni 30, 2022

Mata Uang Digital Bank Sentral Ritel dan Uang Masa Depan

Mata Uang Digital Bank Sentral Ritel – Perlombaan untuk Uang Masa Depan

Dalam Pengarahan Penelitian Sistem Pembayaran baru-baru ini, braintrust di Federal Reserve Bank of Kansas melihat kasus mata uang digital bank sentral ritel (CBDC).

Mari kita buka dengan melihat dua jenis CBDC:

1.) CBDC Ritel (atau tujuan umum) – CBDC ini akan mengambil atribut uang tunai fisik dan akan digunakan oleh konsumen dan bisnis. Ini dapat dianggap paling mudah sebagai sistem “tanpa uang tunai”.

2.) CBDC Wholesale – CBDC ini akan digunakan oleh lembaga keuangan dan ditujukan untuk penyelesaian transfer antar bank dan dapat mengurangi risiko kredit dan likuiditas rekanan.

Penulis mencatat bahwa, sementara banyak bank sentral sedang menjajaki penggunaan CBDC ritel, hanya sedikit yang benar-benar mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk menerapkan CBDC ritel seperti yang ditunjukkan pada tabel ini:

Dalam briefing, penulis melihat motivasi untuk menerbitkan CBDC ritel. Mereka mencatat bahwa bank sentral di negara berkembang dan negara berkembang EMDE) jauh lebih antusias menerbitkan CBDC ritel dibandingkan dengan rekan-rekan mereka di negara maju. Mari kita lihat motivasi untuk setiap pengelompokan negara:

1.) Emerging and Developing Economies (EMDE) – mendorong inklusi keuangan, meningkatkan efisiensi sistem pembayaran, persaingan, persaingan, keamanan dan/atau ketahanan, meningkatkan pembayaran lintas batas.

Di negara-negara ini, banyak konsumen memiliki sedikit akses ke layanan keuangan dan, dengan demikian, sangat bergantung pada pembayaran tunai daripada sistem pembayaran elektronik yang kurang berkembang. Hal ini menghasilkan biaya operasional yang lebih tinggi yang akan dimoderasi setelah mati untuk uang tunai fisik berkurang. Akses ke sistem perbankan (yaitu inklusi) tampaknya sangat penting bagi para bankir sentral.

Misalnya, di ekonomi yang kurang berkembang ini, banyak individu tidak memiliki rekening bank dengan sekitar 60 persen orang dewasa tidak memiliki rekening bank di Meksiko dan Nigeria dan 20 persen orang dewasa tidak memiliki rekening bank di Cina, India, Jamaika, dan Bahama. Bank Sentral Bahama telah mengambil langkah untuk mengeluarkan kartu pembayaran CBDC fisik kepada individu yang tidak memiliki rekening bank yang tidak memiliki akses ke smartphone atau komputer. Penulis menyatakan bahwa CBDC Ritel dapat meningkatkan persaingan dan menghasilkan biaya transaksi yang lebih rendah bagi pedagang dan konsumen.

2.) Ekonomi Maju – akses pembayaran, ketahanan dan persaingan.

Meskipun tidak ada ekonomi maju yang memperkenalkan CBDC ritel, ini mungkin mencerminkan potensi terbatas untuk meningkatkan sistem pembayaran nasional. Menariknya (dan saya mungkin menambahkan ironisnya), bank sentral Swedia mengklaim bahwa tujuan kebijakan prioritas dari “e-krona” adalah untuk memastikan akses yang luas ke pembayaran bagi mereka yang akan terkena dampak negatif dari perpindahan ke masyarakat tanpa uang tunai.

Bank sentral di Kanada, Jepang dan Norwegia telah menyatakan bahwa saat ini hanya ada sedikit motivasi untuk pindah ke ekosistem CBDC ritel, namun, jika penggunaan uang tunai menurun ke titik di mana ia tidak lagi dapat digunakan dalam berbagai terjemahan atau seharusnya cryptocurrency pribadi membuat terobosan signifikan, bank sentral ini dapat mengubah pandangan mereka dan bergerak menuju CBDC ritel.

Ini cukup menarik mengingat bahwa lebih dari setengah pengecer di Swedia berharap untuk berhenti menerima uang tunai untuk pembayaran pada tahun 2025 dan penggunaan uang kertas di Inggris telah turun dari 60 persen pembayaran berdasarkan volume pada tahun 2008 menjadi 28 persen 2018 dan diperkirakan akan turun menjadi hanya 9 persen dari pembayaran pada tahun 2028 sehingga tampaknya kekhawatiran para bankir sentral tentang penurunan penggunaan uang tunai telah memberi mereka alasan bahwa mereka perlu memasukkan CBDC ke negara-negara maju di dunia.

Sebagai penutup, berikut adalah kesimpulan dari briefing tersebut dengan huruf tebal saya:

“Beberapa EMDE telah menerapkan CBDC terutama untuk mempromosikan inklusi keuangan dan meningkatkan sistem pembayaran mereka. Beberapa negara maju telah membuat kemajuan yang signifikan dalam menilai kasus CBDC ritel; meskipun beberapa telah mengidentifikasi motivasi untuk menerapkan CBDC, sebagian besar belum menemukan kasus yang menarik untuk melakukannya.

Banyak bank sentral lainnya masih dalam tahap awal dalam mengeksplorasi motivasi untuk CBDC ritel, termasuk Federal Reserve, yang baru-baru ini menerbitkan laporan yang bertujuan untuk mendorong diskusi publik dengan pemangku kepentingan CBDC tentang potensi manfaat dan risiko CBDC (Dewan Gubernur Sistem Federal Reserve 2022). Melalui penelitian dan dialog publik, bank sentral ini dapat semakin mengidentifikasi motivasi untuk CBDC ritel atau skenario di mana CBDC ritel mungkin diperlukan. Motivasi dan skenario kemungkinan akan bervariasi di berbagai negara, karena setiap negara memiliki serangkaian peluang dan tantangan unik dalam ekonomi dan sistem pembayarannya.”

Mari kita tutup dengan grafik ini menunjukkan “perlombaan untuk masa depan uang:”:

…dan grafik berikut menunjukkan perubahan pesat dalam penelitian dan pengembangan CBDC sejak April 2021:

Mengingat perubahan ekonomi global selama beberapa tahun terakhir, kemajuan teknologi blockchain, pergerakan menuju identitas digital dan pertumbuhan luas negara pengawasan, menurut pendapat saya, pengenaan ekosistem mata uang digital bank sentral adalah hal yang pasti. dan bahwa, dengan sebagian besar bank sentral dunia menjajaki penggunaan CBDC, ini kemungkinan akan menjadi “normal baru” kita dalam lima tahun ke depan.

Catatan: Ada polling yang disematkan di dalam postingan ini, silakan kunjungi situsnya untuk berpartisipasi dalam polling postingan ini.

Mata Uang Digital